投资是与孤独赛跑的竞技，它不是饭圈，谁人气旺谁就牛逼。而是谁耐得住寂寞，谁愿意做冷板凳研究，谁的研究水平高，谁更反人性的努力……

然后谁才成功的。

但是悲哀的事，去年底以来整个基金圈，的确有过度营销、过度吹捧的迹象。

部分基金经理为了赚人气，

拼命做“押注式”投资，然后利用押注产生的短期爆款业绩疯狂鼓吹，产生人气迅速做大基金规模，获得高分红、高奖励。

但这种现象，你如果稍微懂点，就会倒吸冷气……

很多伙伴持有基金，获得了一点点收益，就撤退了，自己还安慰自己说：“风险太高了，先落袋为安吧”。那么，公募基金的风险到底大不大呢？这是新手经常会担心的一个话题，我今天就用数据来给大家直观地展现一下。
我以易方达家的蓝筹精选举例，基金成立于2018年如果您从基金成立，就持有这支基金。在19年的时候遇到一次回撤，回撤的幅度是小于沪深300的（如图一），在2020年3月的时候，那时候大家都知道的情况，全市场都在恐慌的状态，那它的表现如何呢，依然是跑赢沪深300，跌幅大概是15.62%。
这个例子比较粗糙，但却是有参考意义的。好的基金主理人，可以更好的在弱市控制回撤，而在行情转好的时候，获得更多的收益！张坤的这支基金就很好的验证了这个道理。一段时间内不到20%的跌幅，你们可以承受吗？
时代在进步，我们的基金业也在成长。我研究了很多的基金，在零几年的时候，他们的走势确实一般，我感觉是那时候的基金经理们，还没有养成价投的思维。那时候的持仓非常混乱，基金的思路玩成了散户。
基金的风险，肯定是低于自己投股票的，我自己的亲身经历举过多次，再跟大家说一下：我持有的股票回撤，一度高达80%。那我是怎么做的呢？我等，如果你看好这个公司，基本面没有问题，行业没问题，其实它一定会回来的（图三、四）。那基金只有百分之几的回撤，你为啥要撤退呢？
基金的原理，就是这样。如果您选择的基金，仔细想一想是有发展的，未来是有预期的，是长期向好的，那就请您长期持有吧。如果遇到短期的波动，就算是十个点，也不要轻易卖出。下跌，真的是为了未来更好地成长啊！
投基是一门艺术，关注我@Jeff滚雪球，点赞收藏互动，带你一起了解基金小知识！[奋斗]
1、明星基金经理粉丝后援动摇现象，普通投资者该如何投资基金？
投资的饭圈化本身就是病态的现象。

 

那么，普通投资者又该如何投资呢？

答案很简单：

虽然我们投资基金，是基金经理帮我们操作，但是还是需要去懂那么点基金的常识。

知道基金什么时候买，

什么时候卖，

知道基金是怎么赚钱的，为什么赚钱的。

你不知道这些，根本拿不住，一遇到大的回调心态准崩，割肉跑。

回调10%，心里慌了……
回调20%，怀疑基金经理能力……
回调30%，怀疑中国经济是否能可持续……

 

网叔讲个真实的故事：

一个阿姨，在2003年某基金成立时，买了4.7万，准备留着给女儿当嫁妆。不久之后，阿姨就华丽丽的忘了这笔钱的存在。

后17年，阿姨发现了这只被她遗忘了17年的基金。

打开账户后，她惊呆了……

137万！

持仓不动，17年也赚了132.3万，持仓收益超过28倍，

平均每年赚21%，大幅跑赢大盘指数。

 

 

 

在中国，基金赚钱，基民不赚钱的现象由来已久……

 

虽说基金的平均收益很高。但整个基金市场中，真正赚钱的人比例不足20%，绝大多数投资人都在亏钱……

拿历史上的大牛基“嘉实增长”为例：“嘉实增长”从2003到2015年年末，历经多轮牛熊，总年化复合收益率23.8％，妥妥的大牛基。

 

回看历史数据，事后诸葛亮都会感慨：只要基金选的好，傻子都能赚到饱！

但事实并非如此。

网叔查看了该基金的盈亏数据发现：

 

 

购买过嘉实增长基金的人有53万。能盈利12倍的仅326人。剩余的，32.5万人盈利不足一倍，16.9万的投资人居然是亏钱的……

十倍大牛基况且如此，其它增长乏力的基金其惨烈之状可想而知。

2019年公募基金业绩整体较好，在以股票为主要投资方向的公募基金中，获得正收益的基金占比为95%。

但据景顺长城基金、中国基金报、蚂蚁财富联合发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》：即便是2019年，股票型基金平均收益39.61%，依然有近39%的投资受访者陷入亏损。

基金业协会调研了近20年的基民投资盈亏数据发现：“近20年来，投资者通过持有基金平均实际收益率趋近于0，甚至亏损。”

现实触目惊心。

 

基金如此赚钱的情况下，为什么大多数人还是赔呢？

 

1、根源是80%的人不懂基金如何投

投资基金亏损的原因很简单，说到底就是不懂瞎投。

说到这，网叔想跟大家聊聊牛顿，没错就是被苹果砸了的那位。

老师历史成就斐然，在物理学、光学、天文学、热学等多个领域均获得巨大成就，说是划时代的天才人物也毫不为过。

1720年的春天，和郁金香一样美丽的，是拥有政府背景的英国南海公司的股票：从1月的每股128英镑上升到7月份的每股1000英镑，6个月涨幅高达700%。

如此刺激，可能一夜暴富的机会我们的牛顿老师自然不会错过。

同年初，牛顿老师投资南海公司近7000英镑，并在当年4月底迅速卖出，短短三个月的时间就获利7000英镑，首次出手本金就翻了一番！

不过故事到这里并没有以完美收场，牛顿老师将股票抛空之后，英国南海公司的股票仍在大涨，很快涨幅就达到了惊人的8倍。

看着身边的朋友大赚，牛顿老师心中懊悔不已，哎呀，抛早了，少买了。

贪婪情绪的驱使下，牛顿老师觉得还有机会。为了赚到更多的收益，果断的将10年的收入全部砸了进去……

谁知全部买在了最高点！

之后南海公司的故事泡沫由英国的《泡沫法案》戳破，股灾凶猛来袭，牛顿老师的血汗钱瞬间亏光。

牛顿这样的大神，因为不懂股市，依旧避免不了普通人陷入追涨杀跌的困境，几个月时间就把底裤赔的精光。

由此可见，懂与不懂才是赚钱与否的真正内核。

网叔大胆猜测，如果爱因斯坦也在不懂的情况下去炒股，估计不会比牛顿好到哪去。

不懂的情况下追涨杀跌是人的本能反应，概无例外。

搞不明白涨跌规律，99%的人都是看到基金涨了，贪婪上头，觉得肯定还要涨，赶紧买！看着基金跌了，恐怖迷眼，觉得还会跌，赶快卖！

于是就有了下图一系列惨不忍睹骚操作：

数据是不会骗人的。

上图中红色树状图的长短代表了当时的基金购买量。大家可以清楚的看到，熊市时基金几乎无人问津，而牛市时则疯狂买入。

在不懂瞎买的情况下，80%的人都做了韭菜……

 

2、忍受不了高波动

除了不懂瞎买踩的坑，指数基金高波动，也很容易击穿投资人的心理防线。

 

上图是2006-2019上证综指的数据，短短13年期间波动巨大。

每一次波动的背后，都是无数的追涨杀跌！

持有该指数基金的朋友，就像坐上了一辆装有永动机的过山车，过程是让人心惊肉跳。

一次上下波动你可以忍一忍，但长时间让你呆在车上，难保不会出现心态的波动，贪婪滋生侥幸，恐惧诱发逃避，进而走入追涨杀跌的怪圈。

有时候即便懂了赚钱的真谛，但因为过程太煎熬，我们依然可能会因为心态的失衡而犯错。

 

3、忍受不了长周期中国股市有一个特点：牛短熊长。

这个特点，就意味着大家手中持有的基金，可能在很长的时间都会亏钱……

很多朋友因为忍受不了长时间的亏损，从而错失了赚钱的机会。

假设我们在2011年3000点的时候买入上证综指。

大家会发现之后的3年时间，该指数一直在赔钱，并且一直投一直赔。

3000点时投入了100万，到2011年年末的时候资产就仅剩下了80万，1年辛苦996的工资就这么打了水漂。

本以为明年能好点，结果明年更绝望，大盘更是直接跌到了2000点，一下子再亏十几万，真是祸不单行，只能安慰自己2013总会好的…

2013年钱荒来袭，股市急跌到1880点，几天内再血亏10万，媒体到处渲染经济危机，各种砖家表示未来很有可能跌破1000点，这时心理防线彻底被击溃，选择止损退出，并大骂基金是骗子。

谁知2014-2015年，大牛市来袭，几个月的时间股市涨幅破100%，几年的收益，都集中在了这几个月。

不知道这个周期规律，80%以上的投资人，都被中途震荡洗出了股市，最终能熬到大牛市并赚钱的人数不足20%。

以上就是大多数投资人买基金亏损的根本原因。

最后，给大家奉上一份完整的基金投资攻略

这是目录——

一、基金什么时候买？基金定投一定要从市场底部开始
二、哪些基金适合定投，怎么筛选出这些基金？
三、什么时候卖？市场高点卖才赚的多
四、如何降低风险？建立基金组合

 

下面是干货，坐稳了——

 

 

 

一、基金什么时候买？基金定投一定要从市场底部开始

买基金其实赚两个钱：

（1）企业盈利增长的钱；

（2）市场估值变化的钱。

企业盈利增长带来的收益，市场平均在10%左右，如果只赚这部分钱，非常有限。

想要提高收益，就要赚估值变化的钱。

这个估值变化，就是从低估到合理，从合理到高估，甚至巨大的泡沫的过程。

而想要赚这个钱的秘诀：从市场底部开始买。

以网叔曾经买过的一只基金富国天惠为例。

这只基金可不是普通的基金，顶级基金经理朱少醒管理，15年涨了19倍，年化收益率22%。平均收益比巴菲特的20.3%还高。

假设网叔在两个不同时间分别买入这个基金——

首先是市场顶部买入：2017年12月市场阶段性触顶，买入价2.11，持有到现在的收益是59%。

接着是市场底部买入：2018年11月市场出现历史大底，买入价是1.59，持有到现在收益率是111%。

59% VS 111%

投入100万，收益差了52万，整整少赚2辆特斯拉！

再牛逼的基金，如果买的时间点不对，都赚不了太多钱，甚至会出现亏钱。

记住，投资不是越早越好。只有买在市场底部，买的足够便宜，才能赚到大钱！

那么问题来了，怎么判断市场底部？

看两个指标：

（1）巴菲特指数低于70%的时候

巴菲特指数是巴菲特分析了美股近百年股市和GDP变化数据，得出的一个公式。

具体公式：巴菲特指数=股市总市值/GDP

有个叫乐咕乐股的网站可以直接查看：

https://www.legulegu.com/stockdata/marketcap-gdp

从图中可以看到，巴菲特指数（蓝色阴影）与沪深300指（红线）数同涨同跌。

沪深300指数高时，巴菲特指数也高，沪深300指数低时，巴菲特指数也较低。

可以说明，巴菲特指数在中国也有参考价值。

那么，具体怎么用呢？很简单：

①巴菲特指数低于70%，是低估，可以大胆买入。

②巴菲特指数高于90%，是高估，要考虑离场了。

③巴菲特指数处于70%~90%之间，是正常状态，持股待涨。

 

（2）全A等权市盈率百分位低于30%的时候

下面就是一张全A等权市盈率图：

注意绿框，全A等权市盈率的顶部，对应的正好是2007年和2015年牛市的顶部。

红框，全A等权市盈率的底部，对应的也正好是2008、2013、2018年熊市的底部。

跟A股的牛熊走势几乎完全吻合。

当然，实际应用中不可能精确判断出最高点、最低点。但可以用十年估值（市盈率）百分位判断出相对顶部和相对底部。

具体操作参考：

①等权市盈率百分位低于30%，市场低估，果断买入。

②等权市盈率百分位高于70%，市场高估，考虑离场。

③等权市盈率百分位处于30%~70%之间，是正常状态，持股待涨就行。

这里再做一点科普，已经懂的可以直接跳过：

（1）什么是市盈率？
市盈率（PE）=市值/净利润。
市盈率衡量的是投资者收回投资成本需要多久，市盈率越低越好，比如市盈率为5，投资者5年就可以回本；市盈率为10，投资者回本时间则是10年。
（2）为什么用等权市盈率？
股票指数多是加权指数。
银行权重大、市盈率低（5-8倍），大量小公司权重低、市盈率高（超过100倍）。这样编制出来的指数通常不能反映市场真实变化，所以才出现了上证指数10年不涨的奇观。
等权市盈率是给每只股票同样的权重，能克服加权市盈率的不足，也更能反应市场估值的真实变化。
（3）为什么用全A？
全A等权市盈率是给全部A股一样的权重，然后计算平均市盈率，比单纯的某个指数，比如沪深300指数更能反映市场真实情况。
（4）为什么用10年估值百分位？
十年估值（市盈率PE）百分位，就是把过去10年的市盈率按照从低到高排列，看现在的市盈率排在什么位置。
比如，某指数PE是15，过去10年中，PE低于15的数据有20000个，高于15的数据有5000个，估值百分位就是80%（20000/（20000+5000）=80%），意思是指数当前估值比过去10年中80%的时间都要高。
PE百分位比PE更能反映真实的估值情况。

对了，如果你定投的是指数基金，还有一种傻瓜化的工具：指数估值百分位表。

比如下图：

这种估值表，绿色低估、橙色正常、红色高估，一目了然。

同时，还会标明单个指数的PE估值，PE的历史百分位。

查阅也非常方便，蛋卷基金、且慢、天天基金上也有。

 

二、哪些基金适合定投，怎么筛选出这些基金？

前面讲过，基金定投并不赚钱，定投长期向上的好基金才能赚大钱。

那么，怎么找到长期向上的好基金呢？

下面重点谈谈怎么筛选主动基金。

先上我们的独门秘籍在下面这个图里：

首先记住一个公式：

牛逼的主动基金 = 牛逼的基金经理 + 牛逼的基金业绩

基金经理是基金的灵魂，买基金就是买基金经理。

一个牛逼的基金经理大概率会一直牛逼下去。像NBA，虽然天才辈出，但真正牛逼的詹姆斯、科比、乔丹可以统治整个联盟许多年。

筛选牛逼的基金经理很简单，记住三条：

（1）业绩牛逼；

（2）业绩一直牛逼；

（3）管理大规模资金，业绩还一直牛逼。

根据这个理念，在具体操作上网叔设置了三个条件：经历至少一轮完整牛熊周期；职业生涯年化收益超过15%；管理资产规模超过100亿元。

筛选出牛逼的基金经理之后，再筛选这些基金经理掌舵的业绩牛逼的基金。

网叔核心也抓三点：基金经理至少掌舵超过一年；任期年化收益超过15%；规模大于30亿。

下面是具体实操：

首先，找到牛逼的基金经理。

经历过至少一轮完整牛熊周期、年化收益超过15%、且管理资产规模超过100亿元的基金经理名单。

一共找出36位。

接着，找到他们管理的基金，共138只主动股票基金。

然后通过筛选条件“基金经理至少掌舵超过一年，任期年化收益超过15%，规模大于30亿。”筛出他们最牛逼的作品。

一共有45只。

 

最后，根据规模和长期业绩优中选优，挑出最牛逼的30只。

三、什么时候卖？市场高点卖才赚的多

都说“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。卖得高，才能赚大钱。

还是以富国天惠为例。

假设网叔在2018年11月买入富国天惠，持有到现在赚了111%。

但是如果网叔在今年3月疫情爆发的时候，因为恐惧而仓促卖出的话，收益只有36%。

111% VS 36%

差了足足3倍。

只会买不会卖，很可能是白忙活一场。

那么何时卖呢？

答案很简单，市场高点卖。

那么，又如何判断市场高点呢？

网叔给出三个方法：

（1）市场情绪法

巴菲特有句名言“别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧”。

以前炒股要去券商营业部，有些聪明的大妈就会通过券商营业部人多人少判断市场高低。

人多时，市场高点，卖出；人少时，市场低点，买入。

百试不爽，这些聪明的大妈也就成了民间股神。

但是现在大家不去营业部炒股了，这个方法也就失效了。

但别担心，网叔还有一些判断市场情绪高低的方法：

①新基金发行量出现阶段性新高

牛市中，散户除了买股票，还会买基金。越是牛市中后期，买得越起劲，基金发行量就越大。

如果某一月，基金发行量创出阶段性新高，或者超越上一轮牛市的顶峰。

不要犹豫，该离场了。

②融资余额创出阶段新高

牛市的时候，股市天天在涨。

你有一万块钱本金，可能一个月就变成了2万块。但是，还是很多人嫌太慢，于是就开始借钱炒股，也就是加杠杆。

而证券公司在这个时候，就会提供借钱炒股的业务，俗称“融资”。

如果某一月，融资余额创出阶段性新高，说明整个市场的人都疯了。

不要犹豫，快跑。

③股票换手率创出阶段性新高

换手率简单讲就是一家公司的流通股有多少被交易了。

换手率越高，说明市场的交易越活跃。

不管是买股票，还是买基金，资金最终流向都是股市。买股票的钱多了，股票换手率必然节节攀升。

当某一月股票换手率出现阶段新高时，往往预示着市场顶部。

不要犹豫，快跑。

④股票开户数阶段性新高

牛市的时候，只要是个人都在股市赚到钱。

这个时候，势必刺激人人都想炒股，都去开户买股票。

所有历史上，每次牛市顶部也是散户开户的高潮。开户数出现阶段性历史新高，市场离顶部也就不远了。

不要犹豫，快跑。

（2）全A等权市盈率百分位高于70%

还记得这张图吗？

全A等权市盈率百分位低于30%（红色框框），是市场底部，高于70%（绿色框框）是市场顶部。

A股牛短熊长，每次牛市顶部，市场都会极其高估。在市场顶部和底部被清晰的标记出来后，跟着买就能吃完整波牛市。

2015年5月，等权市盈率百分位高于70%后，网叔就开始减仓。涨得越多，卖的越多，最终在2015年6月成功逃顶。

 

（3）目标止盈法

上面几个指标虽然能通过情绪判断市场什么时候到顶了。

但这个判断结果只是模糊的正确，无法给出精确的卖出点。

想精确的卖出，还是要用目标止盈法。

目标止盈法就是在买入之前先设一个目标收益率，在目标收益率没有实现之前，不管赚钱还是亏钱，都不要卖掉。实现了，就要毫不犹豫的卖。

举例：买之前，你设定了一个10%的目标收益率。在没实现10%收益之前，就不要卖出。实现了，就要毫不犹豫的卖。

A股波动非常剧烈，目标收益法从来不缺赚钱的机会。

以沪深300指数为例：

2005年成立以来，沪深300指数的振幅（最低点到最高点的涨幅）最低也有24%，波动非常大。

在一个比较低的位置买，不断高抛低吸，轻轻松松就能实现每年10%的收益目标。

当然，赚10%只是赚小钱。想赚大钱就要设置一个更大的目标——年化目标收益率。

比如，设定一个10%的年化目标收益率。

买入后的第1年，赚10%才卖。

买入后的第2年，赚21%才卖（1.1*1.1-1）。

以此类推……

这样就能忽略市场小波动，长期持有，赚大波动的钱。

 

四、如何降低风险？建立基金组合

解决了如何买、如何卖的问题，剩下的就是如何降低风险了。

降低风险，通俗的讲就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

每一种资产都有可能暴雷，一旦暴雷，那就是血本无归。

前几年的乐视、最近的华晨债都是暴雷后血本无归的典型例子。如果不幸买了这俩坑货，那只能哭了……

如何规避暴雷风险？

答案是买基金。基金持有多种资产，就算其中一种资产暴雷了，对整体影响也不大。

但事实表明，只买一只基金还是有可能亏大钱的。

2018年大熊市的时候，网叔买的富国天惠就跌了33%。再往前看，2015年股灾时，富国天惠还一度大跌45.93%。

花100万去买基金，动不动就能亏损几十万。再牛逼的基金也无法做到只赚钱不亏钱。

想要少亏钱，甚至多赚钱，就要建立基金组合。

来看个对比例子：

从网叔之前选的30只基金中，再挑4只，与富国天惠一起建立一个基金组合。

回测下2015年以来，基金组合与富国天惠的表现。

基金组合的年化收益是23.39%，明显高于富国天惠的21.68%，赚钱效应杠杠滴！

更重要的是，基金组合的风险（年化波动率和最大回撤）比富国天惠还降低了。

那问题来了。怎么建立基金组合呢？

并不是随便挑选几只基金放在一起，就能算一个基金组合了，还要检验基金的相关性。相关性越小，基金组合的风险越小。

举例：A基金上涨10%，B基金上涨2%，C基金上涨5%。AB两个基金的相关性是0.2，AC两个基金的相关性是0.5。AB基金组合的风险小于AC基金组合。

检验基金相关性，要用“且慢”。

下面是具体操作步骤：

第一步：找到且慢官网：qieman.com

第二步：点击网页下方的“创建组合”。

第三步：进入页面后，创建一个基金组合。

第四步：输入基金代码，然后点“+”，把基金添加到基金组合中，再输入基金仓位比例。

第五步：把网页拉倒最下方，就找到了基金相关性分析的结果。

 

 

 

 

 

 

最后，别急着拿名单去投资，网叔还想说！！！

1、一定要清醒，谨慎、认真地对待投资这件小事。

投资，可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事，只是不自知。

如果你是小白投资人，非常非常非常……不建议你去买股票。

如果你决定买基金，也非常非常非常……不建议你去高频交易。

如果没准备好，就先耐心学习，一定一定一定要记住一句话：不懂不投。

最近网叔看到一段话：

在金融市场赚到钱的只有两种人。

第一种人，大神。天赋极高，专业水平出类拔萃，嗅觉极度敏锐，对交易拥有极大的热情。

第二种人，普通人。各种能力有一般，但能非常清晰地认知到自己的能力边界，知足，冷静，情绪稳定。

第一种人靠实力赚钱，第二种人靠自制力赚钱。

在我们年少的时候，都希望成为第一种人，甚至成年之后，还在这样执着和幻想。但实际操作下来，第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的，在市场中已经超越了99%的投资者。

知他者智，自知者明。

对于我们普通人，认清现实，认清自己的能力非常重要。

真正的的高手，都是杜绝无效社交，屏蔽无效信息，时刻保持清晰的状态。

在做基金的 时候，尽量减少子决定交易频率……

要不，做多错过。

要么不做，要么准备充分，一剑封喉。

2、一定要坚持，投资改变命运，是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。

（1）我生来一贫如洗，但决不能死时仍贫困潦倒！——索罗斯

投资需要有这种坚定的信念，相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力，时刻激励自己砥砺前行！

（2）种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。——比萨·莫约

如果你之前没有好好理财，没关系，最重要是当下。只要你愿意，从现在开始努力,最坏不过大器晚成。

（3）那脑袋里的智慧，就像打火石里的火花一样，不去打它是不肯出来的。——莎士比亚

投资理财亦是如此，只有真正去去实践，才会产生真金白银。所以，不要让你的想法停留在脑海里，付诸实践，你才能发现自己的潜力有多大。

（4）不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。——荀子

巨额财富都是一点一滴积累起来的，千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币，他弯下腰拾起这枚硬币，当时所有在场的人都惊讶不已，只见他说：“这是另一个十亿美元的开始”！

（5）我相信我终将富有。——巴菲特

我相信我终将富有！正是这样的信念让巴菲特几十年如一日，坚持投资，最终成功登顶世界首富。现在，我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者！

明星基金严格禁止娱乐化，参与娱乐节目，这个中基协已经出声了，在投资界，没有永远的粉丝，一切看收益，近期基金抱团股大幅回调，导致基民特别是新基民踩坑，还有啥后援。

作为普通投资者，相对专业知识，投资基金，核心是选好基金经理，投资永远是投人，业绩也是人做出来的，

选好的基金经理，要对其历史业绩做分析，特别是熊市的跌幅（回撤）大不大，单个年度不一定要收益很高，历史平均复合收益才是最重要的。

投基金其实大多数有一个误区，不要把个人对行业热点的主观判断放到选基金中去，普通人知道的，大家都知道，大家都知道的东西就不精贵了，细品。

2、老公迷上炒股，怎么把他拉回现实？
炒股不是坏事，如果他能够从股市中获得收益，你何必要把他拉回现实中呢？当然，炒股有风险，如果他确实没有能力在股市中生存，也要让他面对现实，毕竟大部分炒股者都是穿着皮鞋进去，打着赤脚出来的。

亲身经历告诉你吧。一段不愿回首的往事。虽然我是女的，说说我曾经的大胆与疯狂。

炒股之前就小玩了一下。赔了也就一万多，很早的事了，2014年那年的股市很多人都记忆犹新。一泻千里之后，没再买过股票。

但是后来还是没有逃过虚拟货币。

2016年接触了虚拟货币，那时的比特币还很便宜。但是不懂比特币，买了山寨的一个叫“蒂克币”的，买的时候四五百一枚，投了十几万，最后平台都倒了，一分都没有了。

跟着投几百万的大佬一起投的，也是什么都没有了。别问我为什么不早点跑。等会儿告诉你。

然后到2018年的四五月份的时候，虚拟货币大盘又迎来了第二波的小牛。

因为一直没退群，看到消息后，当时没有钱，当时也不知道哪里来的直觉告诉我现在买很合适。当时就立马在平台上贷了款，然后买了比特币和另外的一个币种。

比特币真的涨了，买的山寨币也涨了，18年时比特币最高13000元/枚。这次买的是和别人合伙，但是因为意见不一致，最后我决定我先把资金和赚的按比例都抽了出来。这次我赚了，还了这次贷款的钱，还有一些盈余，还了上次投资欠下的钱。到现在没有再玩了。

为什么陷进去很难出来呢？我自己的体会是：
1、人性。你自己根本控制不了自己的人性。

股票是每天四个小时的交易时间。而虚拟货币是一天24小时是不会停的。在那几个月里，多少个日日夜夜我都没办法好好睡个觉。没有涨跌限制的虚拟货币，一秒天上一秒地下。真的是让你寝食难安。

股票也是一样的性质的。每天10%的一个涨停跌停，随便动一动手指头和脑子就大把的钱来了。很上瘾！就像赌博一样，赢了不想走，输了不甘心。控制不了自己的人性，你只会越陷越深。

你能体会到一夜之间你资产翻一倍的感觉吗？我就体会过，太刺激了。那你又体会过投进去的钱被套牢的感觉吗？食之无味，弃之可惜，想了想再投点拉低点成本吧？反复循环刺激，你感觉一下？

于是，越贪婪越恐慌，越恐慌你投的越多，死的越惨。

2、项目方不停的释放利好。

股票有大股东，虚拟货币也有项目方，比特币没有。其他都是有。虽然说的是发行限量，数字加密。但是基本上货币网上发布的数字货币有很多币在项目方手中，或者在很多大的财团手里，想割韭菜随时都可以。

有的财团一旦和项目方有些问题谈崩了，或者财团之间意见不一致，会出现某个财团突然抛出暴跌现象。项目方护盘都护不住。而且你小散，根本都不知道怎么回事，被割的心在滴血。我是遇到过。并且你想走的时候给你放个利好，你看你走不走？

股票也存在很多这样的问题，作为小股民，你根本得不到一手资料，也没有专业指导。很难赚到钱。

给你的建议是：

实在劝说不了你老公的时候，你就和他商量只能拿出一定比例的钱去投资。其他的必须留给你保管作为家庭储蓄、投资用。合理投资！投资股票并不一定是只会赔的！别让他瞒着你去玩就好了，否则一旦发现肯定是个超大的窟窿。

我现在是不玩了。不过经历过这些之后倒是让我心态放的很平，现在遇什么事情都不慌了。哈哈（苦笑一下）

3、医疗板块都快跌没了，为何还在继续下跌？
股票炒的是预期，任何板块都是在消息公开前买入，消息公开后爆发阶段卖出。

你如果在疫情初期买入，那时候的药品，口罩，后来有关研究疫苗的股票等，凡事沾点医疗的都是涨了一波又一波。疫情最爆发的阶段，差不多也是股票的阶段顶部了。再好的股票也有下跌的时候，尽管医药板块是防御型板块，但前期经历了太多的炒作，调整一下也正常。套住的也只有耐心持有了，没有的，还是不急于抄底吧。

因为医保改革，医药，耗材集采，降价幅度超出想象。医保改革，民营医疗，日子也很艰难。医药的不景气可能是一个长期的过程，看病不贵了。医疗板块怎么会好转？

4、普通人如何投资指数基金？
普通人投资指数基金，注意三点：投资指数基金，中短期首选行业指数，长期选宽基指数。二者若配合起来，更完美。

我在两年前，做了一个专门投资指数基金的FOF，实盘的，目前我的净值是1.2，也就是说近两年赚了20%，我手贱，又去对比了下全部基金，大约可以跑赢90%的基金经理。

晒净值，并不是要自夸什么的，只是想让揭粉们知道，老揭不是光仅仅写写文章，过过嘴炮瘾的，而是亲自实战的，真金白银投入的。

也有揭粉问我，老揭搞基1号都重仓什么品种。说出来，很简单的，就是专门投资指数基金，目前重仓的是创业板。

巴菲特也连续多年在公开场合大力推荐指数基金，正是因为大量数据和时间证明，长期来看，指数基金比主动管理型基金表现更好。

今天说一个门道，一般人我不告诉他。先让我们从上半年指数基金收益榜中挑挑看，有哪些真正牛叉的指数基金值得投资～

从上面的表格不难发现，上半年最赚钱的指数型基金基本是医药行业指数。银华中证全指医药以18.37%的收益率位居首位，收益率在10%以上的还有5只基金。这些基金业绩的优异表现无疑都是借助了今年医药板块爆发的东风。

医药板块在今年的爆发，有内在因素也有外在因素。国民对高质量医疗需求快速提升、医药重磅产品陆续上市、医改政策利好不断是推动医药板块增长的内在动力；外因方面，受贸易战影响，医药板块今年也吸引部分避险资金进入。应该说，下半年医药板块的增长空间仍然存在。基金定投选行业指数的话，医药指数值得被基友们列入备选的第一梯队。

那么，放眼中长期，这些医药指数基金的表现如何，谁才是走得稳的“老司基”呢？

以银华中证全指医药为例，该基金成立于2017年9月28日，成立时间不足一年。很遗憾的是，在今年3月医药板块行情启动前，该基金的业绩跟同期沪深300指数和同类增强型指数基金平均水平相比并没有体现出明显优势。因此，基金的盈利能力还有待时间来进一步检验。

上半年业绩排名第二的易方达沪深300医药卫生ETF，是一只成立已快满5年的老基金，从市场经验来说也算是穿越一个牛熊了。成立至今的总回报高达98.36%，平均年华收益15.27%。更重要的是，这只基金近1年、近2年、近3年的区间业绩，也都大幅跑赢了同类基金的平均水平，业绩表现稳定居前。定投的指基至少要照着这样的标准来吧。

按照这个标准，华夏上证医药卫生ETF，也是一只不错的指数基金。1、该基金成立于2013年3月28日，至今已满5年，市场经验丰富；2、过往业绩优秀，基本挑不出瑕疵。Wind数据显示，截至2018年7月17日，华夏上证医药卫生ETF成立以来总回报为108.64%。这个业绩在上述表格中10只基金中来看是最好的。而且分区间来看，收益也都能在同类基金中排名前列。

除了收益，基金规模也是基金管理人实力的证明，至少市场认可度高啊。

wind数据统计，截至2018年6月30日，（剔除联接基金、分级基金子份额与债券指数基金）指数基金数量为606只，合计规模为4716.9亿元。

从单个产品来看，规模最大的指数产品是华夏上证50ETF，截至今年上半年的最新规模为340亿，占到全市场指数基金总规模的7%。有人对比发现，单凭这一只产品，就能在120几家公募基金公司规模排名中排到第33位，真是不服气不行。

而且老揭发现，表格中规模上百亿的指数基金大多是市场上“身经百战”的老牌基金，成立时间少则5年，长则14年。

以规模最大的以华夏上证50ETF为例，自2004年成立至今，A股经历了多轮牛熊市，既有2017年的上证综指历史高峰6124点，也有2015年的阶段高点5178点，期间指数多次腰斩，风格切换更是频繁，华夏上证50ETF的认可度却不断提高，基金规模不断上涨。

因此，长期定投指数基金的话，还是应该选择靠五年、十年市场“锻打”获得市场认可的宽基指数产品，像上证50、上证180、中证500、沪深300、创业板指都是不错的标的。

首先得有个清晰的认识，那就是对指数基金的收益率不宜持过多的期望值。因为，数据显示，沪深300ETF近十年来的年化收益率约在9%左右一些，上证50ETF的18年来的年化收益率约在10%左右一些。而且，还是在不交易、持续持有的前提下拥有的收益率。

随后就有两点操作提示。一是不能频繁交易。如果能够把握指数基金的高点与低点，那还不如直接买卖股票。所以，不要期望能够在指数基金上找到高点与低点进行高抛低吸。买了指数基金，就得和指数长期运行趋势绑在一起。

二是尽量选择行业龙头指数基金，因为未来行业竞争更有利于龙头，龙头上市公司的盈利能力、市场占有率将大大提升，尤其是在数字经济、工业互联网的大背景下更是如此。所以，一定要选择优质龙头股集中的指数基金。

另外，在关注指数基金的同时，也可以跟踪行业ETF基金，尤其是契合时代趋势的行业ETF基金，他们的净值提升速度可能会快于指数基金，比如说近十年来的医药生物ETF、酒ETF等等。

（金百临咨询 秦洪。仅是分享，不构成任何投资建议）

（执业证书：A1210612020001）

投资指数型基金，特别适合想炒股，但是又无法把握个股的投资者，合理用沪深300指数和行业ETF为例讲解下如何投资。

首先，如果对个股不熟悉，对行业也不熟悉的投资朋友，可以直接投资诸如沪深300之类的指数，沪深300包含了沪深两市最优秀的300家上市公司，很多都是一线蓝筹，波动较小，比较适合我刚才说的什么都不懂的新手投资朋友。

这里有朋友会有疑问，大盘指数十年来总体并没有怎么上涨，投资指数会不会亏损。但是，我们要这么看，大盘指数确实没有怎么上涨，但是优秀的一线蓝筹总体市值大部分都是上涨的，那么你投资沪深300指数就相当于一揽子买入了300家优秀的公司，就可以分享这些优秀公司上涨带来的红利了。

其次，说下行业ETF，比如2020年初大火的医药行业ETF，还是最近大火的新能车ETF，都给投资者带来了丰厚的利润，这种就比较适合那些对板块有一定的研究和见解，但是不会精选个股的投资朋友，如果你对具体公司无法判断，那最好的方法就是一揽子买入这个行业ETF，有点跟沪深300类似的原理。

随后，购买指数的方法，我个人的观点是买入指数最好的方法是定投的方式，因为大部分投资者都是非专业的投资者，那么你也就无法预测某个板块的启动或者衰落，如果是采用定投的方式，就可以规避上涨的踏空或者下跌的套牢，所以说，定投一定是个长期坚持的过程。定投的方式虽然不像个股短期爆发那样带来炒预期的利润，但是跑赢银行定期存款，保本理财，甚至国债都是比较轻松的。

5、荐股专家，自己不发财，却苦苦打电话教别人炒股，是助人为乐吗？
股市中亏钱的人那么多，看看那些教人炒股票的多受欢迎就知道了！

那些荐股的，往往有这些套路：

1 证券市场传来三大消息，明天…

2 股票要是出现如下走势，那么要坚决买入（卖出）…

3掌握以下方法，股票翻倍再翻倍

4 某某股票走势就是大牛股，买入就是捡钱…

等等等等，那些人真的有这么好的方法，干嘛不闷声发大财，而是那么大公无私的来和你说？你是他的谁？

要是你真的有独得之秘，你会和别人说吗？你会教别人？然后你不怕知道的人多了，这就不灵了吗？

即使是他们真的有那么大公无私，有了赚钱的方法非要和别人说，不说可能就得暴毙，那么请问，世界上有两天是一模一样的吗？

股票的走势是由市场合力形成的，合力包括但不限于：国家政策，市场消息，市场情绪，主力意图，国外市场情况，个股技术面，个股基本面，风口情况，散户，当然散户也是一个分力只不过这个分力的力量比较小而已！

请问以上情况怎么可能都一样呢？这个里面的东西相互影响相互作用，如果非要用刻舟求剑的方式去做股票能不亏吗！

在头条，这样的专家很多，粉丝很多，很受欢迎。事实上哪个领域都有人交智商税，股市上的也不算特别多。但听人说过，有些人在自己擅长的领域精明过人，但是一进股市智商立马堪忧，在别的行业呼风唤雨，进了股市立马就变成鱼肉！

而那些有真才实学的反而不受人欢迎，因为，老股民都知道，一个个股走势没人可以预测得到，因而他们说话都不会说的太满，而往往这些荐股的，胸脯拍得砰砰响，大有买了这个股票包你满意，买了这个票，死老子都不心疼！

真正可以相信的，是那些实盘可以赚钱的，这个做不了假！

作为证券从业人员，我很高兴回答你的问题。因为股市风险和不确定性大，再牛逼的高手也没有百分之百的把握。

1、荐股专家大部分是伪专家，所以他自己不炒股，只是通过一种营销手段来赚提成，如果有百分之百的技术，那么很容易成为亿万富翁。

2、股票投资交易是风险投资，充满不确定性，大行情来了，顺势而为才能赚大钱，一般的股评家看上去一套套的，真正赚钱却很难，因为实际操作的时候会有很多因素影响，只讲几个投资指标和战法是无法赚钱的。

3、真正有技术的人也没时间天天追着你教技术，也不会做这些事情。无事献殷勤非奸即盗。学习是一个漫长的过程，想通过别人轻易赚钱都是陷阱。

6、经常被莫名的拉进群（炒股的几百人），每天讨论热火朝天，这里几个真几个假？
也许等你开了境外期指的帐户，充了钱进去，而且亏完了，群也就解散了，十有九骗，听一下他们讲也无所谓，毕竟经验还是可以学的。

永远记住一句话“无利不起早”可以肯定这种群100%都是骗人的，群内100个人，其中99个都是骗子，只有1个人是真正的傻股民，所以这个几百人的群，真正只有几个人是真的。

首先跟你分享一个我客户的经历，我有一个证券客户，由于他股票被套了，然后在网上找到一些自趁炒股高手，每天在网上发布一些实盘炒股记录，让网上股民都认为这个人炒股特别牛，都想让他带着炒股赚钱。

却不知道这些交易单都是假的，都是一些制造交易单的软件做出来的，每只股票都能成功赚钱，简直就是股神。网上很多称为炒股高手，称为老师的，这些大部分都是骗子，发布一些假交割单取得股民的信任。

结果我这个客户也是相信了，随后加了这位老师的微信，加入微信之后，这位老师就把他拉到一个股票学习群。每天为股民免费讲解股市知识，分享实盘经验，让群内股民投资者都觉得老师特别牛逼。

当在群内股民投资者对老师的信任度很高的时候，让股民投资者利益冲过头的时候，这位老师就介绍另外一个投资，做原油或者做恒生指数，让群内股民都开户，开户之后都往账户里面转入资金。

开户之后老师会带着大家实盘操作恒生指数，首先让大家注入资金，带着大家赚一点钱，然后群内的托就开始每天吹牛，今天注入多少资金，又赚了多少美元，让群内真正的股民往账户加大资金。

当群内股民加大资金后，为了更好的服务，将会进行分群，把真正的股民分到不同的群里面，其中几十个都是托，只有一个股民是真的，几十人为了骗一个人。

等实际成熟之时，这些骗子开始收网了，一下就把客户的资金爆仓了，名义上是爆仓了，实际上是这些骗子做了手脚，买卖的都不是真的原油或者恒生指数，这些账户和走势都是假的，他们自己做出来的虚拟盘，可以随意控盘的，让股民亏得钱都进了骗子的口袋。

现实生活中类似这样的骗子特别多，类似这样的群也特别多，而我这个客户只是其中一个，被这些骗子骗了86万，但最终他选择报案，把这些骗子都一锅端了。

通过这个案例进行分析，类似你这种几百人的股票群，每天都是聊的热火朝天，其实都是骗子自娱自乐，这些都是给股民投资们看的，目的就是吸引这些股民投资上当受骗。

所以肯定的告诉大家，遇到这种情况千万不要相信，永远要知道天上不会掉馅饼，真正的股神是不会这样做的，自己闷声大发财，哪有闲资金去做骗子呢？

总之在网络上的东西都是真真假假的，一定要学会自我保护意识，不能轻易的被骗了，只有自己学聪明了，比骗子更聪明，你的钱财才不会被他们骗走了，反之还可以把骗子的钱进入自己的口袋，这样才是真正的高手。

我给你讲个故事，你就明白了，我有朋友，开了家公司，专门做理财，代理了一家有牌照的，但是自己却弄了个程序，然后请了一大帮员工电销，各种加好友，撩骚，他们的套路很多，有些是以男女朋友，有些是各种身份，还有打着报复渣男的旗号，各种诉苦，加你号，引导你投资，期初投一点立刻就有回报，其实那个软件是自己操纵的。

这些人能耐很大，打一枪换一个地方，所以你觉得是真的还是假的？自己分辨。

7、老公炒股，目前把这几个月工资投了，上个月挣十万，现在说不干编程了，专职炒股，说什么都不听，怎么办？
1.永远不能让你老公把所有现金去炒股；

2.不能借贷去炒股，即不能加杠杆；

3.如果炒股没有止损价位，建议早日停手；

4.等待股指低的时候，买入对应股指的etf基金，千万不要去炒个股，因为没有人能保证你避免中石油的坑，这个建议，在看完中石油股价后再评判不迟；

5.从程序员职业来说，虽然是有年龄瓶颈，但程序员本身就是高收入行业，我知道背后的加班与无奈，因为我也是程序员出身；

6.如果看完以上建议，还是劝说不了，你私信我，我来给他看看近10年金融市场的黑天鹅，那些亏得倾家荡产的朋友的真实故事！

7.人生财富不要妄想靠纯粹的投机来获取，风险太大，我不是说让你脚踏实地，但要有风险警觉与管理，因为这不是事关一人，事关家庭，甚至三个家庭！

8.金融市场，永远有备无患，活下来的都是赚钱的，活不下来的，都是给这个市场输血！以上有感而发，来自实践，希望有所帮助！我也曾经是一个程序员，目前全职炒外汇！

2010年我开始我正是踏入股市，刚开始的时候天天抱住手机看，那时候不过钱少，亏了一部分，于是我就转变了我的想法

到了大概14年左右的时候，我就开始做长线了，我见阿里巴巴当时全资入股恒生电子，我也跟着一起，大概20多一点入的，最高涨到170左右没卖，跌到120左右卖了，在那期间我几乎都没看过软件，这个也算运气好得来的

在17年的时候加上我做点小生意和股票的钱买了一套房子，贷款了20多万，因为生了小孩子我的生意也中断了

现在打工感觉太慢了，我又开始买股票了，不过这次不同的钱是借款，当然心态也不同，太想赢了又回到当初刚开股票账号的时候了

去年那么好的行情，被我一顿瞎操作，把以前靠运气挣来的钱，现在靠实力全赔进去了

不过我一直相信股市是一个很好的投资理财产品，要看你有没有耐心，就玩不了

追涨杀跌很容易迷失自己，你可以支持他炒股，但你也要做好自己的资金规划，在自己承受范围内玩，不过炒股的人一般听不进去，不摔一下不知道疼，我只能说祝你老公好运[点亮平安灯]

8、现在应该如何理财？
基于日渐上涨的消费水平，大部分人都会将工资和手头上的闲钱进行投资理财，首先来说，我们需要明白理财的本质是什么，就是基于自己手中的资金作为本钱，进行合理的投资获得额外的收益，因此，我们就会思考在风险范围内怎样获得更多的利息。当然风险范围因人而异，有人是保守稳健性，有的人是进取型。

一、保守稳健型
1、 国债

顾名思义，国债是由国家通过政府向社会进行筹集财政资金发行的债券，承诺在一定时期内支付一定的利息，到期后偿还本金。由国家发行的债券，信用度是最高的，因此投资国债是比较稳健的，国债的率在5%左右，相比银行的收益要高一些。

2、 大额期限银行长存

目前很多银行针对大额存款的会给出较高的存款利息，比一般的理财产品的利息要高一点，而且本金受到保障，是一个不错的稳健理财方式。

3、 货币基金

货币基金具有即用即取优点，流动性高且无风险，因此它也叫做开放式基金，当然，稳健也就是稳定，与此同时，它的收益也是稳定的，不能带来特别多的理财收入，货币基金适合存放生活所需的流动资金。

4、 银行的理财产品

大银行发行的理财产品是有基本的风险保障的，它的理财产品是投资于银行间的货币拆借市场，以及债券市场，基本没有特别大的问题。换句话说，就是国有大银行不破产，那么你所购买的该银行理财产品就有基本的保障，因此追求稳健理财的可以放心入手，此外银行的大额存款利率可达到5-6%左右，相比银行的普通存款要高很多。

二、进取型人群
1、 购买股债混合基金

购买股债混合基金是股票和基金混合的一种理财产品，风险比股票底，但是收益比基金要高，风险承受能力的兼容性更强。购买此类基金逢低买入比较靠谱，也可以选择定投，长远来看，收益要强过养老金。如果对理财专业性不强的可以先购买指数基金了解。

2、 投资核心资产类型的股票

对于立足长期投资的投资者来说，投资具有基本面与业绩保障的核心资产，既有获得长期价值的概率，还能享受较高的分红，享受到企业业绩增长带来的红利。

总结而言，任何投资都是有风险的，在自己能承受的风险范围内选择风险低相对高收益的理财产品就是一种稳健。希望大家理智投资，合理理财。

基本定义来讲，货币具有时间价值的，今天的一块钱由于通胀比明天的一块钱值钱，如果你手上有这么一笔钱一直放在仓库里，那么随着时间的流逝你的钱不断贬值最后购买力严重下降。那么理财就是通过将这笔钱投资到一个有收益的资产中，随着时间的推移能够弥补贬值对货币价值的损害。

理财投资的资产种类也是五花八门，首先，最简单的理财就是放入银行存款，直接由银行付给你利息，但随着利率市场化的推进，以及市场上流通货币量的增加，中国出现过负利率也就是银行利率无法弥补通胀率带来的贬值。其次在银行存款无法满足最基本的补偿通胀的需要之后，出现了基金，基金分为公募私募两类，公募基金就是常见的去银行买的理财产品以及各大基金公司运作的产品，其本质是募集社会闲散资金并将其投入债券，股票，或者货币市场以获得收益，风险也会随着其投资的资产组合变化而变化，一般来说货币市场风险最小，债券居中，股票风险最大，而预期收益也随风险增长而增长了。而私募基金可以理解为基金人才为富翁提供的资产保值手段。

对于普通人来说由于有着自己的事业不能沉浸在构建合理的投资组合中，因此要根据自身的风险承受能力选择投资的基金。

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9、怎么学会理财？
新手学习理财，一定要先从研究风险入手，然后先简后繁，先易后难；从无风险投资起步，向风险投资逐渐过渡；从单一市场向多市场有序推进；从低收益产品向高收益产品演进，进而理解杠杆投资的作用。而在这个过程中，始终贯穿着经济与金融理论的学习，始终离不开市场实践，更为关键的是，要学会独立思考与判断。

当这些过程具备之后，投资心态就会随着经验丰富而逐渐成熟，从而在理论、技能与心态上构建一个相对有效的投资体系，理念与方法得当，进而赢得市场。

一、明晰各类资产的风险系数

任何投资都必须先明确风险，如果风险问题理不清，投资就会百害无一利，所以在学习投资之前首先要对各类资产的收益率以及风险问题研究清楚，要明白各类资产的风险评级，然后才能去进一步投资。

认识风险才是认识投资的第一步，很多投资者就是因为没有走好这第一步而在之后的长期投资中不断跌跟头，这是大失误。因此想要做一个真正的投资者，就要先在风险问题上深入研究，这个功课做足了，等于为投资买了最大的保险，这也是投资成功的最基本前提。

二、无风险投资是基础

在投资市场中，有无风险资产与风险资产的区别，新手首先要学会无风险资产投资，首先要对银行各类存款、货币基金以及国债等资产的收益率进行研究。这些无风险资产不仅是居民投资的根本选项，同时也是风险投资的基础与倚仗。无风险投资研究不明白，是做不好市场投资的，不清楚无风险投资就不会明白市场风险的转换与过渡，根本不可能做好风险投资。

无风险投资是投资的基础平台，无风险投资是航母，风险投资是航母上的飞机，没有航母，飞机就没有倚仗。这个问题理解清楚了，投资才会有根本，资金才会有根基。在这个基础之上再进一步研究风险投资。

三、风险投资从易入难

风险投资的种类繁多，如银行理财产品、债券、基金、信托产品、保险产品、股市、期市、汇率等等。在风险投资过程中，初期不宜选择风险过高的资产，而要从低收益产品先起步，如银行理财产品、基金或股市，随着对各类标的收益率的逐步了解，会渐渐加深对投资收益与风险平衡的深刻认识，这种情况下再进一步研究杠杆市场，如期货、汇率等等。

循序渐进非常重要，这可以说是无数投资者总结出来的宝贝经验，是用金山堆出来的经验，因此投资者不可好高骛远，投资的步伐走的越坚实，未来的收获也越大。

投资是一辈子的事情，这里有市场节奏、资本节奏、系统性风险节奏、自己的思维节奏等等，所以投资不在于急迫，而在于要踏准节奏，要尽量让自己主观服从市场的客观。所以在投资上一急不如一稳，要循序渐进，要以长期稳定收益为本。投资要路遥知马力，少争一日之长短。

四、学无止境与实践求是

投资是高智商游戏，在这样的市场中不武装自己的头脑是不行的，所以要坚持不懈地学习经济、金融与投资理论知识，因为这些知识可以加强投资者对宏观、中观乃至微观经济的理解，便于投资者更好地理解国际国内经济、金融与各方面市场的政策与动态，便于投资者掌握一些投资技术与技巧，令投资者更敏锐，令投资更准确。

而宏观地把握投资市场，利于投资者掌握国际资本动态，这样才能随波逐流，随资本潮流而动，从而获得投资收益。

有了理论还要具体去实践，在实践过程中投资额度要从少至多。而且在实践过程中要善于运用理论，同时也要敢于质疑理论，要有求是精神，要尊重客观。

投资最怕的就是不尊重客观，那只能是搬起石头砸自己的脚。在投资过程中一定要控制情绪化，情绪化是投资的毒药，是失败的帮手，所以投资过程也是一个炼心过程，是一个勇于追求客观的过程，是一个正确认识世界与自我的过程。

五、思考与构建

投资之路是思考之路，没有深入思考是不行的，一个合格的投资者必须要有理论与实践相结合的思考，然后去伪存真，逐渐建立一套属于自己的相对成熟的投资体系，并且在这个体系中能够高度平衡收益与风险的关系，只有这样才能更好地投资。

其实对于投资这件事而言，在大家心中有很多的误解，这主要和市场的引导相关，市场把大家在往歪路上引导，所以大家不能真正理解投资究竟是怎么一回事。从我个人的角度上看，大家对于投资产生误解主要有两个原因，要么是被骗过，要么就是被市场教训过，往往有两个误区。

第一种误区：投资都是骗人的玩意。说这一点的原因在于当下的市场都在不断地贩卖焦虑。比如你总会听到这样的话语：“再不投资，你就要错过下一次暴富的机会”、“别傻傻地把钱存银行，你的利息跑不赢通货膨胀”等等，市面上大量的文章都在写这样的内容，总让你感觉你要是不做点投资，你的钱就会慢慢消失一样。

其实真实情况远没有那么夸张，他们就是在鼓动你赶紧做点投资而已。你要明白的是，这些鼓动你赶紧做投资的人，都眼巴巴地等着你带他们致富呢，你们来做投资，他们才能挣钱，他们挣得就是你的钱，俗称“智商税”。

这些贩卖焦虑的人一直在说假话，一旦你被骗过之后，你就不敢相信投资了，认为投资都是虚无缥缈的东西。

实际上投资一直存在大家的生活当中，就像你们以前挣了钱只会存银行拿利息一样，现在很多上了年纪的人都知道把钱存余额宝里可以多赚点钱了。其实余额宝就是个货币基金，它也是新的投资品种，但也在慢慢被大家接受，因为它很安全。

所以投资本身没有好坏之分，但它会有风险大小之分。有的投资赚取的是安安稳稳的收益，没什么风险；有的投资就是玩心跳，可能分分钟让你亏完全部家当。所以只要你选择正确的投资方向，选择合适自己风险的投资品种，投资这件事情每个人都在参与，你是绝对逃不掉的。

第二种误区：投资就是做股票。在很多人的概念中，投资好像就是做股票。其实不是的，只不过在中国有大量的股民在炒股，这个具有典型性，以至于大家一提到投资就只想到了做股票。再加上大量媒体在两轮牛市期间铺天盖地的宣传“某某股民靠做股票赚了几百万”，大家就觉得投资就是靠做股票赚钱。

实际上做股票的人里，按照官方的说法：10个人里8个人是亏钱的，1个人不赚不亏，只剩下最后1个人是挣钱的。这就是事实情况，大量开户做股票的朋友基本上都是灰溜溜地亏着钱出来的，因为他们根本不知道股票是啥，就连跳广场舞的大妈都去炒股了，你说有多疯狂？

而真正的投资是多元化的。就像你买套房也叫投资，你把钱存银行里也叫投资，只不过买套房投资的是实物资产，你看得见摸得着，你买个股票或买个基金投资的是金融资产，它只能显示在账面上，但你看不见它在哪，但它真实存在。大家真正要搞明白的是，什么样的投资品可以做，什么样的投资品不可以做，这才是积极的应对方式，因为投资这件事你躲不开。

在我看到的案例中，最容易在投资领域上当受骗的主要是两种人：老人和年轻人。

老人容易被“骗”的原因在于他们有钱。很多老年人退休之后有大把的时间，再加上本身可能有些养老金、退休金之类的资产，最容易被营销人员盯上。一通好话之后，老人往往容易犯糊涂，其实他们的本意也是赚点钱养养老，但由于本身不懂投资，被骗个精光。我见过不少老同事被“骗”去炒股，结果把自己的养老钱都亏掉一大半，甚至还有被骗去投P2P的，最后血本无归！

年轻人容易被“骗”的原因在于他们没钱，但他们想要有钱。年轻人虽然受过教育，虽然也知道投资的风险，但是暴富的欲望让他们忽视了风险，再加上营销人员的煽风点火，就走上了盲目投资的道路。更有些年轻人为了投资赚钱，去借了网贷（高利贷），结果这边投资的钱亏完了，那边借的网贷的钱又利滚利到了天价，还都还不起，最终葬送了大好前程。

所以其实不是投资这件事可怕，而是这个市场把大家带跑偏了，他们要么是在贩卖焦虑，要么是在放大贪欲，让你陷入到“投资就能暴富”的美梦中无法自拔。真正的投资一定是有风险的，只有大家正确认知到投资是件什么事情，才能更坦然地面对投资。

对于我个人而言，我认为投资有三不要：

第一：不要乱投资。在你没了解投资是什么之前，不要盲目做投资。

第二：不要借钱投资。投资这件事本身要量力而行，想要做发财的美梦，不如踏踏实实地工作，积攒一切你所需要的技能和经验，在你一切都安排妥当之后，再考虑投资。没解决基本的生存问题，就很难谈投资。

第三：不要赌上身家性命做投资。很多人喜欢赌，想要赌一把大的打个翻身仗，但“十赌九输”，绝大部分赌徒的结果都是倾家荡产，投资应该用闲钱，不能影响生活质量，不然没有意义。

我建议用金字塔的方式去理财，把自己的资金分为5:3:2，5份做基本盘，做一些低风险的投资，比如基本上无风险的货币基金或者是低风险的债券基金，这些风险小，同时能补充流动性。3份做有一点风险的投资，比如较低风险的指数型基金和中风险的混合型基金/股票型基金，虽然这些基金有风险，但它们本质上是一个投资组合，会相信地规避风险，而且基金公司有更专业的团队，他们更能感知风险。2份适当做一些好风险的股票投资，优先选一些优质的龙头公司（消费领域优先），用2份资产去感受风险，而且尽量去选择风险可控的品种，能让你更直观地了解风险与收益，优质的龙头公司往往风险可控。

希望对你有帮助。

10、买基金好还是买股票好，为什么基金比股票好？
买基金好还是买股票好？这个没有绝对的哪个好，要根据个人的投资经验、擅长研究的领域和投资风格来选择。但如果是针对普通投资者来说，我认为基金会更适合。我想从三个方面来谈。

一、基金和股票哪个能赚钱
从赚钱速度上看，股票也许是最快的，如果挑中一只牛股，只需要连着八个涨停就能让资金翻一翻。但在A股市场上流传着“七亏二平一赚”的说法，意思是说，在一轮牛熊转换下来，有七成的股民是亏损的，有两成的股民大概是保本的，而只有一成的股民最终是可以赚到钱的。这说明，其实大多数的普通投资者在股市中都是亏钱的，原因是，大家并不是在做价值投资，而是用投机的心态去投资，追涨杀跌，稍有不慎，很有可能会血本无归！因此，对于大多数的普通投资者来说，不建议去直接投资股票，风险太高。

从长期获利能力上看，基金在过去20年内的平均年化收益率为16.5%，而上证指数的平均年化收益率12%，为什么如此？因为基金投资效率非常高，由基金经理团队通过多种金融工具投资，可以有效分散风险，收益自然也比较可观。这样比较，基金的长期盈利能力会更好。

二、投资行为哪个更有效
股票是一种直接投资方式，自己用钱买入上市公司股票，通过股票分红或是买卖差价获利，这种方式决定了，一来自己的资金有限，买入的股票的品种和数量会受限，二来考验的是自己的专业性和眼光，赌的是能否买到低点卖在高点，这些对于个人投资者来说是非常难的，股票又是高风险产品，因此会出现亏损的多于盈利的。

基金是一种间接投资方式，是个人用钱买入基金公司发行的产品份额，资金统一由基金公司专业投资团队去买入股票或债券等标的产品，基金的资金量大，通常会在几亿几十亿，投资团队可以买入几十只甚至上百只股票，投资者只需要研究好基金的历史业绩和基金经理的赚钱能力即可，专业的事由专业人去做，长期持有，甚至有跑赢专业投资者的可能性。

三、买基金和股票哪个上手更快
股票的投资门槛比较高，通常是以1手（100股）为基础购买单位，如果你看好的股票价格是100元，那最少的购买起点即是10000元。个人投资者没有更多的时间去研究，资金少，只买几只股票，也不能形成自己的研究体系，其本身就是个非常难掌握的事情。

基金的投资门槛相对就很低了，1元起购、10元起购的基金非常多，并且产品种类丰富，从低风险到高风险，适合不同投资偏好的人；基金的选择也不需要有很强的专业性，只需要对基金的长期盈利能力进行判断即可，如基金历史业绩排名、基金经理的投资经验和投资风格、基金公司等，对于个人投资者来说比较容易上手。

综上，基金才是更适合普通投资者长期投资的产品。理财需尽早，赶紧行动吧！

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买基金是别人用你的钱去炒股，那为什么自己不去炒股呢？而且股票每天都有涨跌幅度，涨了卖出去，跌了买入，灵活买卖，基金又不能在你想要卖的时候卖出去，而且资金到帐又是很慢，所以我不认为基金比股票好。

对于普通投资人，建议买基金。

基金相对稳一点，至少没有那种游资坐庄套住你就再也出不来。

基金是机构投资者，在选股方面跟多是机构特点，没有那么追涨杀跌，所以波动要小一点。

选基金也是要有自己的一些研判的，指数基金你要对大盘有个研判，选板块基金你要对行业有所了解。

最终其实还是取决于你自己的投资能力，所以要不断学习提升自己。